S svojim tkanjem Elaine zajema podobe sveta onkraj svojega okna in ustvarja tapiserijo, ki odraža njeno hrepenenje in željo po bolj aktivnem in angažiranem življenju. Vendar pa je njena domišljija omejena tudi z omejitvami, ki ji jih nalaga njeno prekletstvo, ki ji preprečuje neposredno doživljanje sveta.
Pesem nakazuje, da je Elainino domišljijsko življenje oblika pobega, ki ji omogoča, da se spopade s frustracijami svojega omejenega obstoja. Vendar se na koncu izkaže tudi za past, ki ji preprečuje, da bi zares živela in izpolnila svoj potencial.
V vrhuncu pesmi Elaine prekine prekletstvo tako, da se zazre naravnost v sira Lancelota, kar ji omogoči, da prvič izkusi zunanji svet. Vendar to privede tudi do njenega propada, saj umre, potem ko je v čolnu plula navzdol. Pesem nakazuje, da je domišljija sicer lahko močno orodje, vendar jo je treba uravnotežiti z izkušnjami, če želimo živeti izpolnjujoče življenje.
Na splošno "The Lady of Shalott" raziskuje zapleten odnos med domišljijo in resničnostjo ter načine, na katere lahko obogatijo in omejujejo naša življenja.