Film se začne z Billyjem, ki prejme Gizmo kot darilo od svojega očeta Randa (Hoyt Axton), ki ga je kupil od skrivnostnega Kitajca v kitajski četrti. Moški opozori Billyja, da se Mogwai po polnoči ne sme nikoli izpostavljati sončni svetlobi, vodi ali hrani. Billy po nesreči prekrši ta pravila in Mogwai se pomnožijo na pet:Gizmo, Stripe (Frank Welker), Mohawk (Howie Mandel), George (Dick Miller) in Lenny (Robert Picardo).
Gremlini povzročijo kaos v Billyjevi hiši in na koncu pobegnejo. Zavzamejo mesto, uničijo lastnino in povzročijo opustošenje. Billy in njegovo dekle Kate (Phoebe Cates) poskušata ustaviti gremline s pomočjo Gizma in znanstvenika dr. Taylorja (Glynis Barber).
Na koncu Billy in Kate premagata gremline tako, da jih izpostavita sončni svetlobi. Gremlini se stopijo in izginejo, mesto pa se vrne v normalno stanje.