Thatcher se je rodila v Granthamu v Lincolnshiru Alfredu Robertsu, trgovcu z živili in metodističnemu laičnemu pridigarju, in Beatrice Ethel Roberts (rojena Stephenson). Študirala je kemijo na kolidžu Somerville v Oxfordu, kjer je bila predsednica konservativnega združenja univerze Oxford. Po diplomi je delala kot kemik raziskovalka, preden je postala odvetnica. Leta 1951 se je poročila z Denisom Thatcherjem in imela dva otroka, Marka in Carol.
Thatcherjeva je vstopila v politiko v petdesetih letih prejšnjega stoletja, leta 1950 je neuspešno tekmovala v Dartfordu in nato zmagala v Finchleyju leta 1959. Od leta 1967 do 1970 je služila v konservativnih kabinetih v senci Edwarda Heatha in kot državna sekretarka za izobraževanje in znanost od leta 1970 do 1974.
Thatcherjeva je postala vodja konservativne stranke leta 1975 in predsednica vlade leta 1979, po zmagi konservativcev na splošnih volitvah. Povezana je z uvedbo številnih gospodarskih in socialnih reform, vključno z:
* Zmanjšanje moči sindikatov
* Privatizacija industrije v državni lasti
* Uvedba politike prostega trga
* Znižanje dohodnine
* Zvišanje obrestnih mer za nadzor inflacije
Thatcherjeva politika je bila pogosto kontroverzna in nekateri so jo kritizirali zaradi negativnih učinkov na britansko gospodarstvo in družbo. Pripisujejo pa ji tudi zasluge za oživitev britanskega gospodarstva in za to, da je Britanija postala vplivnejša država na svetovnem prizorišču.
Thatcherjeva je leta 1990 odstopila s položaja predsednice vlade in postala dosmrtna vrstnica ter prevzela naziv baronica Thatcher iz Kestevena. Še naprej je bila aktivna v javnem življenju, dokler leta 2013 ni umrla v starosti 87 let.
Thatcherjeva je bila zapletena in kontroverzna osebnost, a ni dvoma, da je bila eden najpomembnejših političnih voditeljev 20. stoletja.