Na začetku 3. dejanja Proteusov služabnik Launce prinese Juliji pismo njenega ljubimca Proteusa, ki se je odločil ostati v Italiji. Julia izve, da se ne zanima več zanjo in je zaljubljen v drugo žensko, Silvio. Ta novica Julijo uniči in priseže, da se bo preoblekla v fanta po imenu Sebastian, da bo v njegovi bližini.
Ko Julia odpotuje v Milano, da bi našla Proteusa, postaja razpoloženje v igri vse bolj mračno. Julijina preobleka omogoča vstop v svet, v katerem prevladujejo moški, a jo tudi izolira od prijateljev in družine. Spozna Silvio in postane njena zaupnica, medtem ko se bori s svojo neuslišano ljubeznijo do Proteusa.
Preobrat v 3. dejanju nastopi, ko Proteus in Thurio, še en Silviin snubec, najdeta Julijo, preoblečeno v Sebastiana, kako spi v gozdu. Proteus izvleče svoj meč, da bi ubil Julijo, a Silvia posreduje in prosi za usmiljenje. Proteus prizanese Julijino življenje, vendar jo prisili v beg.
Julijin pobeg prispeva k občutku obupa v 3. dejanju. Zdaj je sama in brez prijateljev, njeni upi, da bo ponovno pridobila Proteusa, pa se zdijo oddaljeni. Predstava se konča z Julijinim odhodom, občinstvo pa pusti v negotovosti glede njene usode.