Ali Baba se je skril za drevo in opazoval, kako tatovi vstopijo v jamo. Videl je, da je vhod v jamo velika skala, ki jo je mogoče odpreti le s čarobno besedo. Čarobna beseda je bila "Odpri, Sezam!"
Tatovi so jamo odprli in vstopili. Ali Baba, ki je želel pot iz svoje revščine, je počakal, da so tatovi zapustili jamo. Ko so tatovi odšli, je sam izrekel čarobno besedo in vstopil v jamo. Jama je bila polna zakladov. Bilo je zlata, srebra, draguljev in svile. Ali Baba je vzel toliko zaklada, kot ga je lahko odnesel, in se vrnil domov.
Ali Babovemu bratu Kasimu so povedali o bogastvu v jami. Qasima je zelo zanimal denar. Šel je tudi v jamo in rekel čarobno besedo. Ko pa je bil čas za odhod, je pozabil na čarobno besedo. Postal je ujet v jami. Kasneje je Ali Baba obiskal jamo, da bi vzel truplo svojega brata, in ga našel z zakladom. Truplo je odnesel domov in ga pokopal.
Štirideset tatov se je vrnilo v svojo jamo in našlo Qasimovo truplo. Bili so zelo jezni in spoznali so, da so odkrili skrivni prehod. Odločili so se vrniti v vas, da bi našli osebo, ki jih je oropala.
Tatovi so odšli v vas in začeli iskati Ali Babo. Pogledali so v vsako hišo, a ga niso našli. Končno so prišli do Ali Babove hiše in potrkali na vrata. Ali Babova žena je odprla vrata. Tatovi so jo vprašali, ali ve, kje je Ali Baba.
Ali Babova žena je bila zelo pametna. Vedela je, da tatovi iščejo Ali Babo in ni želela, da ga najdejo. Tatovom je povedala, da ne ve, kje je Ali Baba. Povedala je, da je odšel iz vasi in ne ve, kdaj se bo vrnil. Ali Babova žena je vedela, da bodo tatovi kmalu spoznali, da so bili prevarani. Hitro je odnesla ves zaklad iz jame in ga skrila. Nekaj jih je skrila v klet, nekaj pa na dvorišče in celo v oslovske bisage.
Tatovi so preiskali Ali Babovo hišo, a zaklada niso našli. Nazadnje so obupali in zapustili vas. Ali Baba in njegova družina so bili na varnem in so živeli srečno do konca svojih dni.