Zgodovina Avstralije kot naroda sega v pozno 18. stoletje, ko so Britanci ustanovili kazensko kolonijo v Novem Južnem Walesu. Država je postopoma pridobila avtonomijo od Združenega kraljestva in Avstralska zveza je bila uradno ustanovljena leta 1901. Medtem ko ima Avstralija razmeroma kratko zgodovino v primerjavi z mnogimi drugimi narodi, še vedno velja za "mlado" državo po mednarodnih standardih.
Izraz "svoboden" v himni simbolizira avstralsko zavezanost pravicam posameznika, demokraciji in pravni državi. Avstralija ima močno tradicijo državljanskih svoboščin, svobode govora in verske strpnosti. Država ima tudi westminsterski parlamentarni sistem vladanja, ki poudarja predstavniško demokracijo in delitev oblasti.
Ko Avstralci pojejo "mladi in svobodni", priznavajo sorazmerno kratko zgodovino naroda, njegovo zavezanost svobodi posameznika in demokratičnim načelom ter njihovo željo po svetli in uspešni prihodnosti.